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- 22 Abr
Una caída inusual en la demanda de soya de China podría preceder a la contracción de la carne de cerdo
NAPERVILLE, Illinois, 21 abr (Reuters) – China parece estar limitando significativamente las importaciones de soya este año a muy por debajo de las normas recientes tras un récord de cosecha el año de comercialización pasado, que había coincidido con una restauración significativa de su rebaño de cerdos, el más grande del mundo.
Eso permitió que la producción de carne de cerdo de China en el primer trimestre de 2022 aumentara al nivel más alto en más de tres años, llenando un déficit de proteínas dejado por la peste porcina africana (PPA). La PPA había eliminado una gran parte de la manada de cerdos hace unos años.
Pero podría haber un retroceso si los costos de alimentación siguen siendo altos, particularmente porque los productores de cerdos chinos pueden estar sacrificando animales después de un largo período de pérdida de dinero. Eso podría reducir aún más la demanda de soya, que ya está notablemente fuera de tendencia este año.
Según el Departamento de Agricultura de Estados Unidos, China importará 91 millones de toneladas de soya en 2021-22 frente a casi 100 millones en el año anterior. Eso marcaría la segunda vez desde 2003-04 que las importaciones cayeron en el año, la otra fue 2018-19 cuando la PPA y la guerra comercial de Estados Unidos aplastaron la demanda.
Sin embargo, esa perspectiva choca con la postura oficial de China que muestra las importaciones de soya 2021-22 en un récord de 102 millones de toneladas. Esa estimación no ha cambiado desde mediados de 2021, aunque el objetivo inicial del USDA para 2021-22 era de 103 millones de toneladas hace casi un año.
China produce más del 90% de la carne que consume, y el USDA ve a la población comiendo un volumen récord de carne en 2022 después de una gran caída hace tres años. La producción se encuentra en el extremo inferior de los niveles previos a la PPA, pero el suministro restante estará cubierto por importaciones sustancialmente más fuertes que en los tiempos anteriores a la PPA.
En general, las menores importaciones de soya sugieren una producción de cerdos más ligera y un aumento potencial en las importaciones de carne, pero las reducciones de las importaciones tanto en los suministros de materias primas como en los productos terminados pueden no ser simultáneamente sostenibles sin un cambio de demanda a mayor escala.Un cambio prominente es el creciente gusto de los consumidores chinos por la carne de res, gran parte de la cual se importa de los Estados Unidos. A mediados de abril, China había comprado más carne de res estadounidense que carne de cerdo para el envío de 2022 a pesar de que la carne de res costaba casi tres veces más.
Aún así, la carne de cerdo sigue siendo la proteína preferida de China, que representará el 69% del consumo de carne este año frente al 13% de la carne de res. Los funcionarios chinos dijeron esta semana que los productores de carne de cerdo probablemente volverían a obtener ganancias para el 3T de este año, pero eso fue bajo el supuesto de que los precios de los piensos se corregirían para entonces.
DIP DE SOYA
La costosa harina de soya y, potencialmente, la instrucción del gobierno, han llevado a los criadores de cerdos a reducir las raciones de soya en los piensos.
Beijing afirmó en febrero que podría reducir la demanda de soya en un 30% a través de dietas ganaderas bajas en proteínas, un intento probable de disminuir la dependencia de las importaciones, aunque eso podría ser riesgoso para la producción de carne. leer más
El aumento de las importaciones de maíz, trigo y sorgo de China puede apoyar cierto cambio a ingredientes alternativos para piensos. Pero Beijing dijo a principios de este mes que los altos precios del maíz y los márgenes negativos del cerdo también estaban frenando la demanda de maíz.
Además de los pobres márgenes de molienda chinos, hay menos soya disponible para la exportación este año y los precios han aumentado, otro negativo para los volúmenes de importación. La cosecha del principal proveedor de Brasil cayó hasta en 20 millones de toneladas de las ideas originales, pero las importaciones más ligeras de China ya estaban en movimiento antes de que surgieran los problemas de Brasil.
Las importaciones de soya para la primera mitad de 2021-22 (octubre-marzo) disminuyeron casi un 9% desde el máximo del año anterior, y eso fue liderado por una disminución del 28% en los envíos de Estados Unidos a China entre septiembre y febrero. Esa desaceleración del primer semestre es consistente con la suposición del USDA de caídas para todo el año.
Un factor potencialmente positivo para los exportadores de soya de Estados Unidos y Brasil es que China ha estado liberando soya importada de las reservas estatales en las últimas semanas para aliviar los precios. El tamaño exacto de las reservas de China no está claro, pero una reducción de las reservas puede requerir otro período de recarga.
Otra buena noticia para los productores estadounidenses es que China ya ha asegurado un volumen récord de la próxima cosecha dada la fecha. Sin embargo, eso no garantiza que las compras más pesadas continúen más adelante en el año, cuando la actividad de reserva generalmente alcanza su punto máximo.
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Karen Braun es analista de mercado para Reuters, y las opiniones expresadas anteriormente son suyas.
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