-
- 30 Ene
Los costos del comercio de commodities aumentan a medida que la industria busca hasta $ 500 mil millones en financiamiento adicional
Las altas tasas de interés, los precios volátiles y la guerra en Ucrania han hecho que sea significativamente más caro financiar el comercio de productos básicos, obligando a la industria a buscar entre 300,000 y 500,000 millones de dólares adicionales en capital de trabajo para mantener las materias primas en movimiento en todo el mundo.
Los cambios en los patrones comerciales han hecho que el flujo global de materias primas sea menos eficiente y más costoso de financiar y también es probable que aumente el precio de los productos básicos para los consumidores, según un nuevo estudio de la consultora McKinsey.
«Desde finales de 2020, hemos visto una duplicación de los requisitos de capital de trabajo en el sector de comercio de materias primas», dijo Roland Rechtsteiner, socio de McKinsey y autor principal del informe. «Podríamos ver un aumento similar para fines del próximo año, si se materializan [más] cambios en los flujos comerciales».
El sector del comercio de materias primas, que mueve materias primas como el petróleo, el gas, el azúcar y el oro en todo el mundo, es el motor de la economía mundial. Sin embargo, el costo del financiamiento requerido para mover estas cargas ha aumentado significativamente debido a la volatilidad de los precios y al aumento de las tasas de interés.
Además de esto, la invasión rusa de Ucrania ha provocado un cambio profundo en los flujos comerciales globales, lo que a menudo resulta en rutas marítimas más largas y menos eficientes.
Un ejemplo es el carbón, donde los precios casi se han triplicado en el último año. Europa está importando de Colombia, Sudáfrica, Australia y otros lugares, reemplazando el carbón que anteriormente se traía de Rusia. A medida que las cargas tienen que viajar más lejos, los costos de financiamiento aumentan.
«Este año las direcciones comerciales tradicionales cambiaron», dijo Rechtsteiner. «Eso nos coloca en un sistema subóptimo en términos de eficiencia y aumenta los costos».
El informe de McKinsey predice que los tiempos promedio de envío aumentarán un 8 por ciento, los precios de la energía se triplicarán y los costos de intereses se multiplicarán por siete, entre fines de 2020 y 2024 y que los requisitos de capital de trabajo para el comercio de productos básicos a nivel mundial aumentarán entre $ 300 mil millones y $ 500 mil millones como resultado.
Durante el año pasado, incluso las casas comerciales más grandes del mundo han tenido que aumentar sus líneas de crédito y buscar nuevas fuentes de financiación. Trafigura aumentó sus líneas de crédito en $ 7 mil millones a alrededor de $ 73 mil millones a fines del año pasado.
Mientras tanto, Glencore reveló que, durante la primera mitad de 2022, tuvo que depositar $ 2 mil millones adicionales para cumplir con los requisitos de margen en las bolsas de productos básicos, lo que contribuyó a un aumento «significativo» en el capital de trabajo durante el período.
Los gobiernos también han tenido que proporcionar apoyo de emergencia para las líneas de crédito a los servicios públicos, particularmente en Europa, donde los precios de la energía y el gas han sido muy volátiles durante el año pasado.
Desde Alemania hasta Austria y Finlandia, los gobiernos han intervenido para respaldar líneas de crédito para productores y proveedores de energía que han tenido que cumplir con mayores llamadas de margen debido a las oscilaciones de precios.
La transición del petróleo y el gas a la electricidad y las energías renovables podría exacerbar aún más la «regionalización» de los flujos comerciales de productos básicos, según Rechtsteiner.
Vía: Financial Times
About the Author
Edmundo
Comments are closed.
- 33 1466 32 60
- Guadalajara, Jalisco, México.
